2020年12月5日上午，我所“票据刘”刘涛律师彻夜从新疆取道北京赶回杭州，带着“票据赋能中小微融资”走进了中科商学研究院“新商业·新市场”总裁班课堂，作为中科的老学员和特邀讲师为在场的学员分享了商票融资的商业思维和模式。

 

 

    “票据刘”刘律师介绍，电子商票货币化支付是目前解决小微企业融资难困局的帕累托最优选择。“帕累托最优法则”是指资源分配达到最理想的状态，即假定有?群?和可分配的资源，当改变?项资源的应?状态时，在没有损害其他?利益的前提下，能使?少?个?变得更好。

 

 

    在从历史?度看，13世纪以后，在欧洲大陆，随着批发性商品交易的活跃，以商业承兑汇票为代表的商业信用应运而生。马克思指出“商业信用，即从事再?产的资本家相互提供的信用。这是信?制度的基础。它的代表是汇票，是?种有?定支付期限的债券，是?种延期?付的证书”“它们形成真正的商业货币”，在批发性商业交易和?宗商品交易中，汇票甚?是?银?券更重要的流通?段；“真正的信?货币不是以货币流通（不管是?属货币还是国家货币）为基础，而是以汇票流通为基础”。在赊买赊卖的基础上，实体经济中产?了实体企业间的资?借贷、融资租赁、提货单交易和栈单交易（20世纪中期以后?产?了由商业信?所?撑的消费?融、供应链?融等）。

 

 

    目前国家也出台一些利好政策，支持核心企业签发供应链票据，?励中?企业通过标准化票据融资的政策。2020年5月14日，央?杭州分?、上海分?、南京分?、合肥分?还专门出台《?三?地区电?商票推?应??作?案》，引导和鼓励商业信用的发展，促进商业信用票据化。不断提高电子商业承兑汇票业务占比。将长三角地区的全国500强企业、上市公司、处于供应链核心的企业纳入电子商业承兑汇票重点推广企业名单库。创新电子商业承兑汇票业务形式。支持银行机构采取保贴、保证等方式，增强电子商业承兑汇票信用，优先办理民营企业、中小企业签发、申请贴现的票面金额在500万元以下的电子商业承兑汇票再贴现业务。长三角地区人民银行会同上海票交所建立长三角地区电子商业承兑汇票“黑名单”制度。

 

    2020年9月22日，人民银行会同工信部、司法部、商务部、国资委、市场监管总局、银保监会、外汇局等八部委下发的《关于规范发展供应链金融支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见》（银发〔2020〕226号），其中就着重提到了“提高商业汇票签发、流转和融资效率”。《中国金融》里，人大王国刚教授也在《“?四五”中国?融改?重?》一文中提出“以商业承兑汇票为突破?，发展横向?融”。

 

    商业汇票作为一种支付工具和信用工具，可以以上下游关系密切的产业链龙头企业或集团企业为重点，带动产业链上下游企业使用电票，作为应收、应付款工具。资信度高的出票人可以电子商业承兑汇票作为应付款工具，实现零成本融资；背书人可以电子票据对后手直接转让支付，转销应收应付款，降低自身资产负债率；持票的中小微企业向给予电子商票承兑人保贴授信的银行申请贴现，无需担保或抵押；贴现银行实现对中小微企业的信贷投放，但基于对承兑人的授信，并未扩大风险。

 

 

    最后，“票据刘”结合自身一站式票据合规票据商事争议解决和票据刑事危机化解行业专业化的法律金融经验，以专业市场为切入口，结合不同行业票据?持产业链发展和供应链金融的运?场景，针对学员们提出的问题展开一对一的讨论，为大家带来新的商业模式和思路，引导企业运用电子商票货币化支付工具作为解决企业融资难、融资贵、融资慢问题的突破口。